從風口跌落的典當行正麵臨著“轉型”還（hái）是“轉行（háng）”的艱（jiān）難選擇。不難發現，典（diǎn）當行的生意日漸蕭索，不少曾經多年佇立（lì）街邊的老店已門庭變換（huàn）。典當行還有發展空間嗎？
若問（wèn）金融業中最古老的行業，毫無疑問是典當。1800年，多少行業湮滅（miè）在曆史的洪流中，典當頑強地生存下（xià）來，帶著數不盡的（de）故事和神秘。
典（diǎn）當行的發展，有著相對完整的傳承，雖然期間（jiān）因為某種原因在中國境內消失了（le）35年，至1987複蘇，至此，中國現代典當行複（fù）興已滿30周（zhōu）年。
這其（qí）實是（shì）一（yī）個充滿波瀾的30年。其間，它曾擁有金融機構法人的金身，卻也深受影子銀行的（de）困擾（rǎo）；它曾是（shì）央行嚴監管下的“非貨幣銀行服務類金融企（qǐ）業”，後作為“特殊工商企業”受商務部和公安部的聯合監管，如今又麵臨（lín）新的監管變局；它有數千年的曆史，但卻依然（rán）沒有完成行業立法甚至沒有（yǒu）一個全國性的行業協會；它（tā）曾經有著乘風破浪的黃金年（nián）代，如今卻是深陷發展困境（jìng），規模和利潤都在萎縮。
根據商務（wù）部公布的最新統計（jì）數（shù）據，截至2017年11月底，全國共有典（diǎn）當企業8478家，企業資產總額1629.6億元，同比下降2.5%。典當餘額890.5億元，同比上升0.4%，但相較社融規模，典當餘額僅占社（shè）會融資規模存（cún）量的0.01%。
不難發現（xiàn）典當業市場與潛力，但現（xiàn）今的（de）生存困境猶未破局（jú）。圍繞典當前世今（jīn）生，以及（jí）已經出現的諸（zhū）多（duō）行業問題，21世紀經濟報道記者向全國範圍內8名協會會長、秘書長（zhǎng）及行業人士，尋找（zhǎo）“發展”密碼。
從“小”生意到“大”生意
目光追溯到複興元年。
1987年典當行複（fù）興後，典當業大體經過（guò）了無序發展的6年，據不完全統計，1993年8月前中國大陸約有典（diǎn）當行（háng）3103家，各類主管部門達（dá）22個，可3000餘家典當行的實收資本隻有9億元，亂象頻頻。
直到1993年8月，央行對典當行（háng）業實施監管，典當業（yè）逐漸開始走上了清理規範、適應發展的過程。而隨（suí）著此後經濟環境、監管規則（zé）的變化（huà），典當行業的業務和模式也發生了極大的變化。
上海市典當行業協會秘書長吳賢達告訴（sù）21世紀經濟（jì）報道記（jì）者（zhě），初期的典（diǎn）當行做的是小生意。
“1992年我做（zuò）典當行的時候特（tè）點是資本金相當小，注冊一個典當行50萬，經營範圍也不大，主要是以名品為主，當期也短，最多半個月或者一個月，費率也很高，結當處理很（hěn）容易。所以典當行大多規模小，沒有能力做大業務，但客源大。典當行門庭若市，我當時每天（tiān）業（yè）務量都在100多（duō）筆，最高（gāo）的時候200多（duō）筆。”吳賢達稱。
吳（wú）賢達還指（zhǐ）出，當時的典當行並不能也不會做房地產。最主要的原因是沒有房產證，當時都是使用證、農村的宅基地證，沒有（yǒu）真正意義上的房地產證，也沒有真正意義的抵押登記。所以典當複（fù）興的初期業務就是名品（pǐn）。典當做房（fáng）地產抵押是在（zài）1998年住宅商品化後，尤其在2000年（nián）房地產投資快速發展後，典當行（háng）業的經營範圍突破了（le）動產質（zhì）押的範圍。房地產行業的資金需（xū）求滿足了典當業高收益、低風險的要求，典當靈活的經營方式滿足了房地（dì）產對資金快速便捷的（de）需要（yào），從2000年到2013年，房地產的風口造就了典當（dāng）業的（de）黃金年代。
從目前的典當行業業務結構看，2017年前11個月，動產典當業務占全部（bù）業務34.36%；房地產典當（dāng）業務占50.82%；財產權利典當（dāng）業務占14.82%，房地產典當仍是目前的業務大頭，但（dàn）動產典當業務和財產權（quán）利典當業務占比有所上升（shēng），且隨著房（fáng）地產的監管趨嚴（yán），這一趨勢還將繼續保持。
“躺著賺錢”到“經營之困”
根據《2016-2017年上海（hǎi）典當業發展報告》（下稱“報告”），2013年典當業在資本規模和收益水平都（dōu）達到了曆史峰值。但從2014年起，行業整（zhěng）體盈利能力持續下降。2013年全國典當行業總資產息費率達到曆史最高值（zhí）10.54%，隨（suí）後連年下滑，2016年達（dá）到曆史最低水平5.25%，
而據（jù）報告預計，2017年息費率還將進一步下滑至4.43%。行業人士認為（wéi），部（bù）分典（diǎn）當企（qǐ）業風險意識淡薄、管理粗放（fàng）、流動性風險積聚，行業出現（xiàn）大麵積虧損。2016年3季度末，行業虧損（sǔn）率達36%。可以說從昔日的躺（tǎng）著賺錢，陡入經營困局亟待轉型的境地。
北京典當行業協會會長楊（yáng）永對21世紀經濟報道記者表示，典當行業現在（zài）麵臨著多重（chóng）困境。一方麵，行業所處的金融大環境經正在加劇。究（jiū）其原因，他稱，“17C.COM一起草入口麵臨著來自外部如商業銀行下沉、擔保公（gōng）司、小額貸款、互聯（lián）網金融以及民間借貸等多方擠壓（yā），競爭異常（cháng）激烈（liè）。”
楊永還（hái）指出，典當行業另一方麵也麵臨著過度監管的困境，某種程度上說典當業（yè）和其他（tā）行業競爭不完全站在同一起跑線上。典當本身是（shì）一個類金融行當，應該有合理的杠杆，原本典當唯一的融資渠道隻有銀行，現在銀行也（yě）不能融資，典（diǎn）當融資完全受阻。此外還有社會對行業仍存誤解、行業也需加強自律等等。
山西省典當行業協會會長胡曉劍則表示，2014年以後典當（dāng）企業涉（shè）訴情況增多，企業作為原告都是針對不良資產（chǎn）進行清收。可（kě）是出現問題並不都是客戶壞，而是客戶在借（jiè）錢的時候救急的（de）用途已經發生了改變，他（tā）根本不（bú）具備償還的能力（lì）。這種情況下典當行如果繼續隻從企業利潤的角度去做不（bú）重視風控，是行不通的。比如過去兩年經常出現一些（xiē）企業用典當行的錢償還銀行貸款的情況，即使有擔保（bǎo）這些單也都成（chéng）為17C.COM一起草入口現在（zài）依然難（nán）以處理的問題。客戶借典當行的錢4個月就會（huì）超過銀行貸款，如果資（zī）金沒有到位（wèi），企業會被拖死，典當行也要（yào）承擔大量壞賬，對17C.COM一起草入口來說是非常慘痛的經曆。典當行業需要反思、轉型的地（dì）方很多。
去杠杆下典當行發展新風口（kǒu）
從風口跌落的典當行正麵臨著（zhe）“轉型”還是“轉行”的艱難選擇。不難發現，典當行的生（shēng）意（yì）日漸蕭索（suǒ），不少曾（céng）經多年佇立街邊的老店已門庭變（biàn）換。典當行還有發展空（kōng）間嗎？來自行業的答案是肯定的。
河北省典當行業協會會長趙越對21世紀經濟報道記者表示，從河北省典當行（háng）業的發展看，2013年（nián）高峰（fēng）之後逐年下跌，但在2017年實現了止（zhǐ）跌回升，河北石家莊典當業今年的增長達到了23%。
“這不是偶然而是發展趨勢。”趙越認為。
河北省一家2005年成立的典當行（háng），當時注冊資金2億，2017年總資產額已達29億元，總資產額到2017年的時候（hòu）全年到現在1至10月份的放款額達到29個億（yì），2017年利潤增（zēng）加13%。而在這些優秀企業中，他們堅（jiān）持的創新、小額、紮實，將讓他們越走越精彩。
浙江省典當行業協會會長王鶴群則表示，中國在很（hěn）多地區金融的滲透度是遠（yuǎn）遠不夠的，典當依然（rán）有很大的生存空間（jiān）。典當主要是服務於中小企業和家庭、個人，目前主要（yào）的競爭（zhēng）對手是（shì）互聯網（wǎng）金融和小貸公司（sī）。但是根據新規互金對典當（dāng）的（de）衝擊其實不大，而麵對小貸的衝擊，典（diǎn）當也依（yī）然有差異化的優勢，關鍵是如何發（fā）輝。
王鶴群還指出，去（qù）杠杆對金融行業施（shī）加了壓力，但典當行業或許將在這一（yī）輪去杠杆中獲得機會。他認為，典當（dāng）沒有杠杆，隻（zhī）能依靠自有資金和滾存利，而未來幾年金融機構去杠杆擠出的業務將有可能來到典當行，關（guān）鍵看各自的水平和能力。
而未來（lái）典當（dāng）行業的發展方（fāng）向，王鶴群（qún）則表（biǎo）示，首先明確（què），無論監管部門怎麽變，典當（dāng）行本質是金融企業（yè），核心是風險（xiǎn），今後的風（fēng）險管理一定是利用大數（shù）據（jù）、互（hù）聯網。二是在經營方向上一（yī）定是連鎖化，要麵對個性化、定製化、小眾化的市場，服務要加（jiā）強，連鎖化是趨勢，針對互聯網金融難以解決問題。三是未來行業集（jí）中度會進一步提高，大的企業會更強，朝著規範化、資本化的方向發展（zhǎn），而（ér）有特色的（de）企業也會大（dà）量（liàng）存（cún）在。
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